“Empréstimo hipotecário é justiça social”.você ouve a repetição de todos os atores do mercado imobiliário. Mas O grande problema é que isso não desaparece na Argentina.. Não se trata de demanda ou taxas. o plugue é estrutural. Os bancos não podem emprestar durante 20 ou 30 anos quando o seu financiamento depende de depósitos de 30 dias.
Neste cenário, onde? o mercado imobiliário busca realinhar seus valores de vendas e construção que tem valores de rendimento em vermelhoo crédito permanece marginal e longe de se tornar um verdadeiro motor da acessibilidade da habitação e da esperada revitalização do sector.
Este foi o principal problema durante esse período conversa de economista Miguel Kigel e Damian TabakmanPresidente da Câmara de Empresas de Desenvolvimento Urbano (CEDU), na abertura do décimo congresso da construção, na Expo Construir, nesta quarta-feira.
Tabakman observou que A construção privada enfrenta um aumento fenomenal nos custos em dólares que não foi acompanhada de preços de venda por metro quadrado, afectando a rentabilidade.
Portanto Kiegel minimizou uma ideia que está começando a ganhar força no campoO problema não é novo, mas a solução também não. E na sua opinião, isso pode ser feito mais rápido do que parece. utilizar o Fundo Garantidor de Sustentabilidade (FGS) como financiador do sistema.
A Argentina tem um défice estrutural no seu sistema hipotecário. Os imóveis são vendidos em dólares, mas a renda é em pesos e os empréstimos atuais são em UVA (Unidade de Valor de Compra). Neste nó, o empréstimo de moeda é limitado e o sistema não é escalável.
A alternativa, segundo Kiegel, é simples. progresso no mercado de moeda local. “O mercado funciona em pesos, e para um mutuário hipotecário fazer isso também, ele tem que fazê-lo nessa moeda. Além do mais, você não pode pensar no mercado de taxa fixa. A única solução viável é o sistema UVA. Não devemos ter medo de ser um mercado UVA“, anunciou.
O grande problema é Esta ferramenta sofreu um golpe após o salto da inflação há alguns anosporém, o economista considera que o cenário mudou. Se a inflação tender a estabilizar em níveis mais baixos, o crédito indexado ressurge como possível ferramenta de recuperação do mercado.
Mas mesmo com um esquema UVA mais coeso, o sistema enfrenta um limite mais profundo: o financiamento.
Para Kiegel, a solução não requer muitos problemas, mas sim uma decisão política sobre os activos já existentes. Segundo o economista. FGS tem aproximadamente US$ 70 bilhões em ativos. Cerca de US$ 11 bilhões desse total correspondem a ações de empresas de capital aberto.
“Hoje você tem aquele dinheiro adormecido em ações e em vez de mantê-lo adormecido, você faz com que funcione na economia”, disse o especialista. Essa é a sugestão dele O FGS atua como âncora de último recurso. Os bancos recebem empréstimos com padrões comuns e depois os vendem ao Fundo para restaurar a liquidez e continuar a conceder empréstimos. De acordo com seus cálculos. jogue fora apenas 1% do PIB (cerca de 7 mil milhões de dólares) que o mercado hipotecário pode gerar, devido ao efeito multiplicador da construção, Aumento de 2% e 3% no nível de atividade.
A operação técnica operará um esquema onde bancos ou instituições financeiras atuam como “criadores”fornecer empréstimos com condições e documentos padrão. Após a emissão da hipoteca, o banco irá vendê-la ao FGS para restaurar a sua liquidez e assim poder continuar a emprestar.o que permite ao Fundo manter o ativo por um longo período de tempo
“Você não precisa inventar nada”, insistiu Kiegel. Ele até reivindicou isso Este processo é tecnicamente simples e os bancos podem chegar a acordo sobre os documentos necessários em apenas duas semanasdesde que haja vontade política e protecção jurídica para os funcionários que devem mobilizar estes fundos.
Um dos pontos mais atrativos para a gestão económica atual é que Esta medida não cria um défice fiscal. “A imagem positiva e a confiança no governo caíram, por isso pergunto-me: o que é que ele pode fazer?” Aparece o FGS, que tem muito dinheiro e está todo dormindo”.
“Isto não é despesa do Estado, é financiamento de despesas do Estado, construção. Ele faz um empréstimo de longo prazo retirando as ações que estão ali para criar liquidez e com esse empréstimo”, explicou Kiegel.
Além disso, ele garantiu que Isso coincide com a ideologia do governo. “Para mim, esta é uma ferramenta ideal, requer saia da indiferença, comece a fazer coisas.”
Um empréstimo hipotecário não facilita apenas a compra de casa. ativa uma cadeia que afeta toda a economia, porque a ideia do FGS seria o crédito à habitação, mas também poderia haver crédito para construção de obras públicas.
“Em vez de pedir empréstimo ao Banco Mundial, pedimos ao FGS e há dinheiro para ambos os setores”– ele garantiu.
Kigel enfatizou isso, ao contrário das indústrias afetadas pela concorrência de importações. A construção é um setor “doméstico” e intensivo em mão de obra local. Sua reativação terá impacto federal imediato, atingindo áreas como Conurbano, Grande Rosário ou Grande Córdoba, onde hoje o crescimento não é percebido com a mesma intensidade que nas províncias mineiras ou energéticas.
Além da solução financeira proposta por Kigel, Damian Tabakman alertou que A construção privada enfrenta uma realidade crítica imediata. Ele observou que a indústria está sofrendo “Aumento fenomenal nos gastos em dólares.” que não foi acompanhado de preços de venda por metro quadrado, o que complicou ainda mais a rentabilidade dos projetos.
Considerando este cenário, Tabakman sublinhou que a reactivação não depende exclusivamente de factores externos ou macroeconómicos, mas do trabalho profundo dos promotores. Segundo o presidente do CEDU, é hora de focar nas tarefas “portas interiores” para: “Economize custos, melhore a produtividade e seja mais eficiente”.
A palestra foi encerrada com um olhar sobre o impacto social. Kiegel enfatizou que hoje há uma demanda não atendida jovens que podem obter uma hipoteca mas você simplesmente não consegue encontrar o produto no mercado. O sistema actual, onde os bancos emprestam apenas minimamente com capital próprio, é insuficiente.
“O mercado vai funcionar, as instituições estão aí, a confiança dos consumidores já está no CNV. vontade política e dinheiro“, concluiu o economista, deixando claro que O controle da eliminação do empréstimo hipotecário é do próprio Estado.
Embora o esquema pareça ser uma solução, Kiegel alertou que o principal obstáculo não é financeiro, mas sim o medo de litígio. Segundo o economista, é necessário um quadro jurídico claro para que os funcionários sejam incentivados a mobilizar estes activos do FGS. “É necessária vontade política e as autoridades provavelmente pedirão uma lei que seja razoável para protegê-los”.ele explicou.
“Não se pode fazer sem dinheiro, mas há dinheiro”ele concluiu.
