O governo está em taxas de juros baixas e na esteira empréstimo uma de suas principais apostas para reiniciar a economia. Contudo, os bancos iniciaram 2026 com maior cautela na concessão de empréstimos. O acesso ao financiamento por parte das empresas e de algumas famílias tornou-se mais restrito no primeiro trimestre do ano, enquanto a procura de empréstimos caiu num contexto de incumprimentos recorde e de sinais de arrefecimento da atividade.
Os dados estão chegando Levantamento de condições de crédito que prepara trimestralmente Banco Central (BCRA) em uma amostra de instituições financeiras que juntas representam aproximadamente 90% do mercado de crédito para o setor privado local. O inquérito mede qualitativamente a evolução da oferta e da procura do sistema.
No segmento empresarial, os bancos reportaram que os padrões de concessão de crédito às empresas eram é significativamente limitado em comparação com o trimestre anterior. A tendência alcançou ambos PME como grandes empresas. Eles também relataram valores máximos mais baixos para desembolsos, prazos mais curtos e requisitos de garantia mais elevados.
Ao mesmo tempo, os bancos perceberam uma uma diminuição significativa na procura de empréstimos em empresas de todos os portes. Este sinal está normalmente associado a menores investimentos, projetos atrasados e uma necessidade mais limitada de capital de giro. Para o segundo trimestre, porém, eles planejam um “crescimento moderado” demanda, especialmente entre grandes empresas. Esperam-se também melhorias para as PME, mas em menor grau.
Uma pesquisa entre famílias mostrou que as condições se tornaram mais rigorosas cartões de crédito e outros empréstimos ao consumo, não tendo havido alterações correspondentes nos empréstimos com garantias e hipotecários. A procura também diminuiu em todos os ramos, com maior intensidade nos cartões e no crédito habitação. Nos próximos meses, as organizações esperam alguma melhoria nas garantias e no consumo, com estabilidade de hipotecas e cartões.
O padrão é incrementar
Uma maior prudência bancária coexiste com outro facto sensível. a percentagem de crédito malparado concedido pelos bancos a pessoas e empresas voltou a aumentar em Fevereiro e por isso; pelo décimo terceiro mês consecutivoatingiu novos máximos em mais de 20 anos. A tendência aprofundou-se após a instabilidade financeira do último processo eleitoral, a aceleração da inflação e o declínio dos rendimentos reais.
“Ainda estamos juntando os pedaços, oferecendo programas de refinanciamento para muitas pessoas. Mas com certeza este ano seremos muito mais cuidadosos“, explicaram em um dos principais bancos privados da Argentina.
Em particular, a violação do sistema financeiro foi alcançada em fevereiro: 6,7 por centoquase quatro vezes mais que no mesmo mês do ano passado (1,76%) A maior deterioração concentrou-se nas casas. a irregularidade aumentou 11,2%O maior valor da série iniciada em 2008, ou seja, quase duas décadas. Padrão por empresas encontradas 2,9%momentos como o fim do reinado de Mauricio Macri ou Alberto Fernandez abaixo.
O mercado comenta que este aumento da dívida ajuda a explicar alguma da actual selectividade das entidades financeiras na concessão de empréstimos. “No caso de incumprimentos maiores, especialmente entre as famílias, os bancos estão a apertar os filtros, a reavaliar e a concentrar o crédito em clientes de menor risco. Não vejo a tendência a mudar, pelo menos este ano”, explicou o experiente banqueiro a este meio.
O aperto nos empréstimos ocorreu paralelamente à redução das taxas de juros oferecidas pelo Banco Central. Autoridade monetária afrouxou nas últimas semanas reservas bancárias e permitiu maior liquidez para o sistema em antecipação à redução do custo do dinheiro e ao estímulo do crédito ao consumo e à produção.
Contudo, o mercado aponta que a transferência para a economia real ainda é parcial. Faturamento privado: a tarifa de atacado TAMAR: caiu de níveis próximos 30% anualmente para a área em meados de março 22,5% em abril. Mas os limites para as famílias continuam muito superiores a estes valores. empréstimos pessoais ao redor 70% anualmente e financiamento com cartão aprox 78%de acordo com cálculos Capital GMA:.
Nele Banco estadual Alertaram que mesmo com esta flexibilização monetária, o crédito às empresas e às famílias cresceu abaixo da inflação em Abril, pelo que “A redução da taxa de câmbio não estimulou a recuperação da procura internaA organização acrescentou que em meio a altas inadimplências e volatilidade recente.pagar através de crédito será um desafio difícil“.
O corte de financiamento também ocorre num momento delicado para o negócio. Ele Estimador da Atividade Económica Mensal (EMAE) caiu 2,6% ao mês em fevereiro e ficou Queda de 2,1% em relação ao nível de um ano atrás, com declínios na indústria e no comércio.
Consultor Opiniões económicas Ele afirmou que “a atividade despencou”, e atribuiu a perda de dinamismo a três factores: agravamento dos salários reais, declínio dos rendimentos disponíveis e um abrandamento dos empréstimos privados. Capital GMA: falou “duas economias em umaOs sectores de exportação, como a agricultura, a mineração e a energia, tiveram um melhor desempenho em comparação com a indústria transformadora, o comércio e a construção, que ainda ficam para trás.
Em Barclays Alertaram também que a recuperação continua desigual. O banco de investimento observou que os sectores intensivos em emprego, como a indústria transformadora, o comércio, a construção e a hotelaria e restauração, permaneceram fracos, enquanto o crescimento se concentrou na agricultura, mineração e intermediação financeira, actividades com menor peso no mercado de trabalho. Além disso, enfatizou que o crédito do sector privado é inferior ao 20% do PIB“Cortar as taxas de juros pode ajudar.”na margem”, mas teria impacto limitado por si só.
Praticamente sem margem fiscal para estimular a procura e com o rendimento ainda a sofrer com a inflação, o crédito é visto como uma das poucas ferramentas disponíveis para acelerar a recuperação.
O problema é que, por enquanto, os bancos estão mais focados no cuidado da carteira do que na expansão do crédito. E sem esse canal, a recuperação parece mais lenta e seletiva.
